作為全民剛需性消費品之一，調(diào)味品市場自2020年疫情以來歷經(jīng)起伏，從復合調(diào)味料成資本熱捧焦點、調(diào)味品A股指數(shù)及上市企業(yè)股價逆勢上漲，到原材料價格一路狂奔、社區(qū)團購的低價沖擊均大幅增加了品牌商的經(jīng)營壓力，2021年起A股指數(shù)也持續(xù)震蕩下行，多數(shù)上市企業(yè)股價出現(xiàn)下跌。

目前，我國調(diào)味品市場已呈現(xiàn)五個特征，這將長遠影響全行業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

五大新常態(tài)：

• 從短期沖刺向長效經(jīng)營轉變

• 營收考核向利潤考核轉變

• 生產(chǎn)驅動向消費驅動轉變

• 渠道運營追求數(shù)量向要求質量轉變

• 產(chǎn)品開發(fā)以大單品為主向精細研發(fā)轉變

一、從短期沖刺向長效經(jīng)營轉變

調(diào)味品作為必需消費品，雖然受疫情影響整體增速有所放緩，但未來仍維持平穩(wěn)增長，根據(jù)中國調(diào)味品協(xié)會數(shù)據(jù)，近3年百強企業(yè)產(chǎn)銷量及同比增速均穩(wěn)步上升。

在應對疫情沖擊、原材料上漲、社區(qū)團購低價沖擊等市場現(xiàn)象時，企業(yè)多采取短期快速應對的方式，隨著疫情常態(tài)化，社區(qū)團購低價沖擊有所減弱，調(diào)味品企業(yè)也從短期沖刺向長效經(jīng)營轉變，品牌商制定更長期的發(fā)展戰(zhàn)略，補齊各類渠道短板，針對疫情也逐步形成有效的應對策略，并通過提價應對上游原材料漲價，追求長期經(jīng)營成企業(yè)共同努力的方向。

二、營收考核向利潤考核轉變

目前，調(diào)味品市場進入存量發(fā)展時代，根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，截至2021年底，調(diào)味品在業(yè)存續(xù)企業(yè)為41.96萬家，同比2020年下降4%。2021年注冊量斷崖式下降，吊銷注銷量大幅上升，凈增數(shù)量大幅下降。

隨著以復合調(diào)味品為主營業(yè)務的眾多玩家的進入，以及部分食用油企業(yè)的進入，調(diào)味品市場的競爭進入白熱化階段。

尤其是自2020下半年開始的原材料成本上漲，使企業(yè)端面臨巨大挑戰(zhàn)，而為了促進營收增長，研發(fā)費用及銷售費用仍大幅增加。于是，增收不增利成為2021年調(diào)味品企業(yè)普遍面臨的情況，16家主要上市企業(yè)中14家毛利率同比下降，12家凈利率同比下降。

此外，占據(jù)調(diào)味品終端渠道半壁江山的餐飲渠道一直是經(jīng)銷商布局重點，疫情使得餐飲市場消費低迷的現(xiàn)象本已導致經(jīng)銷商庫存壓力增加、動銷速度放緩。而廠家迫于銷售壓力，又不斷開發(fā)新的經(jīng)銷商，這就造成經(jīng)銷商同行的“嚴重內(nèi)卷”。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2021Q1-2022Q1，以經(jīng)銷商為主的調(diào)味品流通企業(yè)注冊數(shù)量連續(xù)多季度出現(xiàn)下滑；尤其是2022Q1，以經(jīng)銷商為主的流通企業(yè)數(shù)量首次出現(xiàn)負增長。

三、生產(chǎn)驅動向消費驅動轉變

消費市場呈現(xiàn)出“消費兩極化”的明顯趨勢，消費升級和消費分級并行發(fā)生。這一消費特征在調(diào)味品市場也有所體現(xiàn)，以縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)下沉市場為主的價格敏感性消費者愈發(fā)追求極致性價比，而以一線城市為主的品質驅動型消費者更愿意支付較高溢價。

為此，已有調(diào)味品企業(yè)及時捕捉到機會適應市場變化。消費降級層面，太太樂推出實惠裝“天天旺”，海天味業(yè)、中炬高新、千禾味業(yè)、天味食品等調(diào)味品企業(yè)也明顯加快渠道下沉步伐。

消費升級層面，海天味業(yè)、李錦記、廚邦、欣和等企業(yè)也持續(xù)推出高端化、功能化新品。此外，這些頭部企業(yè)也為滿足消費者對健康化的需求，持續(xù)推出“減鹽、薄鹽”概念產(chǎn)品。

生產(chǎn)驅動型轉變?yōu)橄M者驅動型成為調(diào)味品市場普遍趨勢，品牌商紛紛以用戶為中心，推出適應消費者需求的產(chǎn)品，這一變化的背后不變的是企業(yè)家們踏實做好產(chǎn)品的初心與堅守。

四、渠道運營追求數(shù)量向要求質量轉變

隨著消費行為與消費模式的變化，調(diào)味品行業(yè)的渠道體系也正在快速地迭代更新，但調(diào)味品的三大消費終端不變且結構企穩(wěn)，呈現(xiàn)出餐飲端、家庭零售端及食品加工端占比為5：3：2。

疫情后，餐飲渠道需求大幅減少，社區(qū)團購興起持續(xù)分流商超渠道，對部分調(diào)味品企業(yè)沖擊較大，開始大幅增加其新零售渠道布局，加大向線上線下全渠道滲透成調(diào)味品企業(yè)一致選擇。

就餐飲端和食品加工端來看，前者主打菜系從川菜、粵菜為主到湘菜、楚菜開始發(fā)力，后者鹵味零食、預制菜、方便速食各類新品類的層出不窮，這些變化均促使特色口味復合調(diào)味料及定制化調(diào)味品需求日益旺盛。以圣恩、聚慧、川娃子、申唐、新雅軒、日辰、圣倫、寶立為主的一批定制餐調(diào)企業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)中國調(diào)味品協(xié)會大數(shù)據(jù)信息中心的初步估算，目前國內(nèi)定制餐調(diào)市場總體規(guī)模已經(jīng)超過400億元，并仍在以每年20%以上的速度快速發(fā)展。

家庭零售端，社區(qū)團購、生鮮電商、內(nèi)容/直播電商、平臺到家等新零售渠道持續(xù)滲透，調(diào)味品企業(yè)零售渠道正從傳統(tǒng)線下經(jīng)銷商渠道轉變?yōu)榫€上線下融合發(fā)展的新零售體系，“線上線下一體化、傳統(tǒng)新興全覆蓋”趨勢顯著。

五、產(chǎn)品開發(fā)以大單品為主向精細研發(fā)轉變

在餐企連鎖化及經(jīng)營壓力增加、消費者口味變化并追求便捷的共同驅動下，復合調(diào)味料市場快速發(fā)展，在調(diào)味品整體市場中的滲透率持續(xù)提升，F(xiàn)rost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2021年占比將達到30%，5年復合增速超10%。

頤海國際、日辰股份、安記食品、仲景食品、佳隆股份等上市復合調(diào)味料企業(yè)2021年營收快速提升。復合調(diào)味料企業(yè)的上市與融資節(jié)奏也有所加快，上海寶立、丹丹、紅太陽、百味佳等企業(yè)先后謀求上市，加點滋味、飯掃光、小熊駕到、澄明食品、禧寶制研、川娃子、口味全等企業(yè)均獲得融資。此外，海天味業(yè)、廚邦、李錦記、千禾味業(yè)、恒順醋業(yè)等基礎調(diào)味品企業(yè)也紛紛推出各類復合調(diào)味料產(chǎn)品。

伴隨復合調(diào)味料的多樣化，消費者開始嘗試各種復合調(diào)味料產(chǎn)品，對應的消耗量提升、使用及購買頻次增高、品類切換節(jié)奏也變快，調(diào)味品市場的“快消品”屬性凸顯。

短期回望，疫情反復、中美貿(mào)易摩擦等宏觀背景的變化對調(diào)味品市場及企業(yè)造成一定沖擊，但伴隨消費者需求的變化，市場機遇也不容忽視。調(diào)味品作為剛需消費品的本質不會改變，調(diào)味品企業(yè)應把握時代機遇，順應市場需求，及時調(diào)整策略，跟上時代進步的步伐。